了解比特币链下指标以改善您的交易

免责声明：以下内容不属于交易或投资建议，仅供娱乐和学习之用。 在购买或投资任何加密货币之前，请自行研究。

俗话说，重要的不是你知道什么，而是你认识谁。 尽管如此，在交易比特币时了解一些事情仍然很重要。

我们在之前的文章中介绍了比特币的链上指标，这里列出了一些有用的链下指标。 任何交易者都应该了解这些指标。

同样，这些指标是根据加密分析师 Adam Taché 的相关指南编制的。

梅尔倍数

最受欢迎的指标之一是 Mayer Multiple，它是通过将当前价格除以 200 天移动平均线 (200-MA) 计算得出的。 平均值为 1.39，从历史上看，当它达到或高于 2.4 时，它会回到 1.5 以下。

花费产出利润率

支出产出利润率 (SOPR) 跟踪市场价格与已实现价格的对比，可用作识别当地价格顶部和底部的指标。

简单来说，SOPR就是售价（Selling Price）除以实现价格（Realized Price），SOPR在1附近波动。

在熊市中，高于 1 的价格被拒绝，因为持有者拼命试图出售以获利，导致供应增加和价格下跌。 相反，在牛市中，低于 1 的值被拒绝，因为人们不愿亏本出售，限制供应，从而对价格施加上行压力，价格上涨。

市值衍生指数

「MVRV比率」（MVRV Ratio），市值（Market Cap/Value，MV）除以已实现市值（Realized Cap/Value，RV）。 从历史上看，MVRV 小于 1 表示低估，大于 3.7 表示高估。 过去有两次该比率跌破 1。一次是在 2011 年底，当时比特币跌幅高达 94%，另一次是在 2015 年 1 月，当时该比率也低于 1。在这两个底部之后，比特币的价格都开始上涨。

“MVRV z-score”，即市值（MV）与已实现市值（RV）的标准差数，用于判断市值与已实现市值的偏离程度。 它的计算方法是从 MV 中减去 RV 再除以标准偏差。 在市场长期低迷之前，该指标往往会呈抛物线走势。

「MVDV比率」（MVDV Ratio），市值（MV）除以Delta市值（Delta Cap/Value，DV）。 MVDV 与市场最高价之间的看跌背离意味着市场顶部，而 MVDV 比率低于 1 表示市场底部。

HODL波

HODL Waves 是在新投资者在反弹期间购买比特币，然后在市场低迷期间持有这些比特币并进入下一个市场周期时产生的。 HODL Waves 衡量比特币交易中的年龄分布，可用于检测比特币持有者的积累。 虽然该指标对于预测比特币的未来价格走势并不是特别有用，但它确实可以制作出漂亮的彩色图表。

“休眠”衍生指标

有许多基于休眠的市场健康指标。

“平均休眠”是硬币销毁天数 (CDD) 与交易量（每天）之间的比率。 该指标衡量 UTXOs 保持休眠状态的时间，显示比特币的积累和发行，并跟踪比特币的支出（Spending）行为。

“供应调整休眠”是“平均休眠”除以供应。 因为比特币存在的时间越长比特币指标怎么看比特币指标怎么看，币天销毁的数量可能就越大，而“平均休眠”可以消除这个干扰因素。

“DUA Ratio”将 UTXO 年龄引入计算 HODL Waves 的方程式，而“Dormancy Flow”将价格与年化支出行为进行比较。

休眠流量 = 市值 /（休眠的 365 天移动平均线 * 价格）

平均花费输出寿命

花费输出寿命中值 (MSOL) 衡量每个花费输出的平均寿命（以天为单位）。 它可以表明长期持有者正在减仓，用于确定最近出售的流通中比特币的供应量。

网络动量

“网络动量”是 BTC 的每日交易价值，它消除了价格中的噪音。 它已被用作市场价格和周期的领先指标。

普尔倍数

最后，“Puell Multiple”是每日硬币流通量（美元）与该值的 365 天移动平均值的比率。 但明年减半后，网络交易手续费占矿工奖励的比例将更大。 因此，最好使用挖矿收入（美元）而不是硬币发行量。

普尔倍数为网络安全提供了一个健康的指标，它从卖方的角度衡量市场，例如挖矿盈利能力。

当然，随着分析师一直在设计新指标，比特币指标列表永远不会完整。 但是在交易前将其中的一些（或全部）纳入研究可能会显着改善您的交易结果。

原文：比特币链下指标改善您的交易