经济寒潮下，这家VC的加密货币基金“赢麻木”

记者｜斯林伟

近日，据The Information报道，风险投资公司安德森霍洛维茨基金（Andreessen Horowitz，简称A16z）的首支加密货币基金已部分收益套现，目前正在向LP返还基金原规模的3倍。 该基金的其余部分仍未偿还。 消息援引知情人士的话称，理论上这只基金的回报率可能高达投资者首期资金的10倍，但如果当前加密货币熊市持续低迷，这个数字可能会降低。

在众多互联网赛道遭遇增长瓶颈之际，A16z 的第一支加密货币基金表现极为出色。 据上述知情人士透露，A16z已将比特币、以太坊、Coinbase股票，以及部分加密项目的代币增长收益套现给其LP。 根据Cambridge Associates的调查，2018年成立的VC基金平均回报率为1.7倍，A16z目前的回报率已经远超平均水平。

2018 年，加密货币经历了熊市低谷。 比特币从 2017 年底的历史高位 20,000 美元暴跌至 3,000 美元左右。 在市场崩盘期间，许多加密货币公司和项目消失了。 低谷时，A16z宣布成立首支规模3亿美元的加密货币专项基金，并计划在两到三年内将这些资金投资于加密货币行业，最长持有时间可达1亿美元。 年。

该基金的管理人是加密货币领域最著名的投资人克里斯·狄克逊（Chris Dixon）。 今年4月初，美国《福布斯》杂志发布了最新的“2022年迈达斯榜”（Midas List），狄克逊高居榜首，被誉为“投资界的奥斯卡”。

在当时寒冷的冬天，迪克森坚定地看好加密货币领域。 他在接受 CNBC 采访时表达的一些情绪在今天已经成为现实，“加密货币市场正在经历起起落落，预计还会发生更多。这项技术确实有希望，低迷时期将是最好的。投资。即使今年比特币价格下跌 50%，成为‘加密货币寒冬’，A16z 仍将积极投资。” Dixon 以 2009 年和 2010 年的智能手机应用程序开发为例，他认为 2018 年将是加密货币“投资的最佳时期之一”。 “价格波动很大，我们认为这是一个机会，”狄克逊说。

过去四年，加密货币市值从几千亿美元增长到近 3 万亿美元，现在又回落到 1 万亿美元左右，但 A16z 牢牢抓住了加密货币市场的增长机会。过程。

以2021年成功上市的Coinbase为例。 美国最大的合规加密货币交易平台股价今年暴跌逾70%，但A16z却从中获益良多。 早在 2013 年比特币刚刚诞生时，大多数人就将其视为骗局。 Coinbase 也刚刚成立，在团队成员只有 8 人时，A16z 领投的公司 2500 万美元 B 轮融资成为当时加密货币领域最大的风险投资。

随后，A16z延续了“重押作风”。 Coinbase从B轮融资到上市的8年时间里，8次入股Coinbase，最终成为Coinbase第一大机构股东，持股14.8%。 2021年以太坊相关的a股股票，Coinbase成功上市后，A16z开始套现持有的Coinbase股份。 富途数据显示，A16z减持Coinbase 1545.96万股，价值约43.75亿美元，剩余1401.79万股，持股比例为6.72%，价值约33亿美元。

这只是 A16z 进入加密货币领域的第一笔基金。 迄今为止，A16z已发行四期加密基金：第一期基金成立于2018年6月，规模约3.5亿美元； 二期于2020年4月成立，规模约5.15亿美元； 第三期基金成立于2021年6月，规模高达22亿美元。 第四期成立于2022年5月，规模45亿美元，创下加密货币领域最大基金规模记录。

在互联网赛道，被称为“硅谷坏小子”的A16z或许只是一家风格迥异的VC机构，但在加密货币领域，A16z无疑是顶级投资机构。 布局有点慢。

在A16z的投资版图中，加密货币领域的头部项目基本收入囊中，包括Uniswap、Solana、MakerDao、Dfinity、Yuga Labs等明星项目，涵盖公链、稳定币、交易所、支付、DeFi、 NFT等赛道已经成为加密货币投资的风向标。

不过，受益匪浅的A16z并没有失败。 其参与投资的“Diem”（原Libra），在被Silvergate Bank以2亿美元收购后，近年来逐渐淡出人们的视线。 此外，其投资的Dfinity代币价格自去年以来下跌了95%以太坊相关的a股股票，Helium也深陷内部丑闻。 2021年，其投资的东南亚最火爆链游《Axie Infinity》也被黑客盗取6.25亿美元。 这些都是A16z扩张的一些不可磨灭的痕迹。