与美元挂钩的 Tether 可能是比特币 2017 年飙升的幕后推手

比特币去年的历史性涨幅可能不仅仅来自投资者的热情。 根据周三发布的一项研究，比特币和其他大型加密货币在过去一年中至少有一半的收益来自集中的价格操纵。

德克萨斯大学金融学教授 John Griffin 和他的研究生 Amin Shams 发布了一份长达 66 页的论文，声称加密货币 Tether（USDT）被用来稳定和操纵比特币的价格。

这篇文章发表后，比特币等加密货币的价格进一步下跌。

在论文“比特币真的没有被束缚吗？”中，格里芬开始解释 25 亿束缚如何影响比特币在市场上的价格。

Griffin 去年分析了加密货币交易所 Bitfinex 上的数百万笔交易，其中包括比特币在年底飙升至 20,000 美元的时期。

分析显示，加密货币 Tether 由其母公司 Tether Ltd. 创建，几乎所有新发行的代币都转移到了 Bitfinex。 在比特币下跌的关键时刻，Tether被Bitfinex等交易所用来买入比特币，“协同拉动价格”，稳定和操纵比特币的市值。

Griffin 还声称，Tether 在过去一年的交易流程是不对称的。 当比特币价格下跌时，其买入量增加，从而帮助比特币逆转行情； 但是当比特币上涨时，比特币并没有拒绝下跌。 这意味着 Tether 被用来保护比特币免受价格下跌的影响。

Bitfinex 首席执行官 JL van der Velde 在一封电子邮件中表示，“Bitfinex 和 Tether 从未参与任何市场或价格操纵。Tether 的发行无法推动比特币或 Bitfinex 平台上任何其他加密货币的价格。”

事实上，早就有学者怀疑交易所可以人为操纵加密货币市场的走势。 以色列和美国的四位学者去年发表的一篇论文称，2013 年比特币价格的上涨是当时最大的交易所 Mt. Gox 操纵价格造成的。 今年 2 月，一位匿名作者使用 Kolmogorov-Sminov 检验验证了 Tether 代币发行与比特币价格上涨之间的关联，统计结果表明两者关联显着。

卢文卓立认为，格里芬没有直接证据（录音、邮件等）证明Biffinex操纵了比特币价格。 论文的分析充分验证了Tether发行量与比特币价格之间的相关性，与以往的研究相比，论文在数据量和对比分析方面更加完整。 但是，从统计学的角度来看，我们只能得到两者的相关性而不是因果关系。

但在本文的影响下，相信会有更多的学者参与到相关的分析和研究工作中。

**Tether早就被“定罪”了**

Tether 自发布以来一直备受争议。

对于比特币等货币，价格随市场波动。 负面消息的积累减少了想要购买比特币的人数，想要出售的人数增加，价格相应下跌； Tether 则不同，它的价格是基于美元价格，当加密货币市场不景气时，Tether 发行方可以人为调整价格在 1 美元附近波动。 这意味着 Tether 实际上是中心化的。

另一方面，Tether 在所有加密货币中排名第 12，由于其固定价格，其市值仅为 25 亿美元； 却在交易量上排名第二！ 仅次于比特币。

其追随者表示，加密货币市场需要稳定的代币作为法币，所以很多人愿意使用Tether进行交易，这也给了它操纵市场的空间。

这就是它最大的问题所在。 如果 Tether 完全与美元挂钩，它是否有等量的美元储备支持？

事实上，Tether 去年聘请了会计师事务所 Friedman & Co. 进行审计。 Friedman CPA 在 2017 年 9 月发布了一份报告，确认了当时 Tether 应持有的美元余额。

然而比特币2017年价格表，该报告没有透露任何银行的名称，也没有提及银行经营所在的司法管辖区。 报告称，弗里德曼没有评估银行账户的条款，也没有描述客户从账户中获取资金的能力。

有传言称，Tether 的美元存放在波多黎各的 Noble Bank International比特币2017年价格表，它是比特币的坚定支持者。

Bitfinex 是世界上最大的比特币交易所之一，注册于加勒比海岛屿，也是监管最少的交易所之一。 Bitfinex 此前曾被爆出与 Tether 的管理层存在高度重叠。

去年12月，Bitfinex还因为涉嫌操纵比特币价格而收到美国商品期货交易委员会的传票。 （结束）