4chan是币圈最大的市场驱动力

这期周报有点晚了，好好吃饭不怕迟到。对我来说，上周我经历了两件大事，一件是以太坊五周年，我也在币圈里徘徊了三年。见证这个生态系统的进步和创新，真是太神奇了！期待以太坊的未来两年，未来三年我相信是DeFi的时代！

第二件大事是体验AMPL币实验的降息周期。我有信心。币圈很多人都知道我，因为我是第一个推AMPL的，我和追随我的粉丝在它面前赚了很多钱。在这个时代，认知变成了加分项。您唯一要做的就是保持开放的心态并说是！你知道的越多，你就越接近机会。

本周有几个亮点？

018注定是DeFi投资最火的月份

1）Aave，推出新经济模型，开启流动性挖矿

2）bzx，重启合约，启动流动性挖矿

3）Bancor v2 即将推出，本月更多流动资金池

4）mstable，启动流动性挖矿，完善V1治理

5）曲线，治理代币CRV发行？

这些是本月最重要的投资机会，因此请尽早安排并等待上涨。

部分投资者心存疑虑：

DeFi 项目为什么要发行补救代币并从事流动性挖矿？

原因很简单，使用补救代币作为流动性激励，可以解决用户参与问题，产生强大的自治社区。随着 DeFi 概念越来越流行，监管部门也难免关注。

为了抵制审查，DeFi项目的治理框架最终会被DAO模式所取代。

上周 Synthetix 基金会宣布退休。 Synthetix 目前由三种不同的 DAO 合约管理：protocolDAO、grantsDAO 和 synthetixDAO。顿时有种权力还民、三权分立的感觉。

Aave 还宣布了自己的新经济模式。

LEND 正式被新代币 AAVE 取代，开启了完全去中心化的旅程。转换比率为 100LEND=1AAVE。 AAVE的总流通量为1600万，其中1300万用于兑换LEND，另外300万用于流动性挖矿。

02 一币支撑交易所

过去7天去中心化交易所交易量超过18亿美元

去中心化交易所 (DEX) 的总交易量在 7 月份达到了 43 亿美元，过去一周达到了 18 亿美元。其中，Uniswap 占总交易量的 41%，Curve 紧随其后，占 24%。

Uniswap 上周交易量创历史新高，就日交易量而言，Uniswap 已经跑赢了市场上许多二线交易所。

其中，ETH-AMPL 交易对贡献最大，目前 24 小时交易量超过 2000 万美元，占 Uniswap 总交易量的 1/3。

7月30日，AMPL交易量一度突破6000万美元，约占Uniswap总交易量的一半。

可以说AMPL支持交换。

这个数据也告诉我们，我们不应该对 DEX 的排名产生偏见。现在你可能认为 uniswap 是最好的，未来很可能会逆转。保持好奇心，试试balancer、1inch、bancor等竞品，迭代认知锁定黑马。

DEX赛道上的竞争还是太激烈了。 AMM模型（自动做市商）可以从锤子CEX中脱颖而出，摆脱了交易对手的限制，让小额货币也具有流动性。 DeFi 从 0 到 1 的一次创新，Bancor 率先开创了这一模式。 AMM 项目订单：1、 Bancor (2017 年 6 月) 2、 Kyber (2018 年 6 月) 3、 Uniswap (2018 年 11 月) 4、 Curve (2020) Jan) 5、 Balancer（2020 年 3 月）6、Uniswap V2（2020 年 5 月）7、MCDEX（2020 年 6 月）8、Bancor V2（2020 年 7 月）9、1inch AMM (?)

你认为谁会在未来获胜？会不会是 BancorV2？

上周，Bancor V2 即将推出。经过测试，滑点确实更低。看看有多少交易者将在未来主要开始使用 Bancor，以及 LP 是否会跟进。如果他的市场份额迅速下降，那么 BNT 的估值就会爆发。目前，BNT仍然是所有dex合约中市盈率最低的。市值 1. 15 亿美元。 Bancor 平台过去 24 小时的交易量为 700 万美元，仅为 kyber 交易量的一半。后者代币 KNC 的价值为 2.9 亿美元。

但是，Bancor V2 对市场结构的影响还有待确认。您可以跟踪和观察其数据的下降情况。如果有加速趋势，就增加仓位！

03 以太坊最新数据及投资机会

这组数据变化值得关注，以太坊费用已连续2个月超过比特币：4700万美元对2600万美元。以太币最近的下跌是宝贵的支持。

最神奇的是DEX的没落。即使是像我这样的 DeFi 爱好者，也大大高估了今年 DEX 的增长速度。如果你还在短线交易DEX back Token，一年后你会拍自己的脖子说自己是白痴。

从里面的两张图表看主流DeFi合约的市盈率，寻找价值洼地，过去30天的数据统计。当然，市盈率不是绝对指标，只能作为参考因素。毕竟，我们投资的是未来价值，增长更为关键。

看市盈率，虽然BAL被高估了币圈流动性资金池，但综合结果是：

1）交易量：balancer过去7天交易量低于0x，kyber，行业排名第四

2）市盈率：balancer远低于0x，kyber

3）浮动估值：BAL的流通估值为7400万美元，ZRX和KNC的流通估值均超过2亿美元。

但也有人认为，从总发行量来看，BAL并不低。这取决于你如何看待它。

另一个有趣的问题，uniswap 在功能上只是 balancer 的一个子集，现在作为行业龙头，交易量是前者的 7 倍。 Balancer上线才4个月，但跌势强劲。你认为 balancer 会在未来取代 uniswap 的主导地位吗？

04如何获取市场确定性投资信号

有投资者问，有没有办法获得市场确定性的看跌信号？在 DeFi 投资领域，绝对有。我带你做一个简单的实战演习：

对于比较有前景的项目，我会跟踪一段时间的相关数据变化。

昨天我看到mstable官方宣布将启动流动性挖矿。下午 4 点 30 分，uniswap 中的 MTA-ETH 流动性池突然翻了一番；三倍，目前超过5000万美元；看估值，整体流通估值太低，1000万美元水平，稳定币交易所市场非常大。

有了流动性挖矿的催化剂，我们可以100%确定MTA已经正式进入下行周期：

果然，在流动性挖矿的推动下，uniswap 流动性矿池水涨船高，今天已经下降了 7 倍多，进入 uniswap 资金池总榜前十。币价开始反弹，开启新一轮下跌。能跌多高？不知道！风险描述请参考我的个人微博【DeFi 和太极】。

05 DEX用户认知红利期即将到来

一个值得关注的现象可能成为DeFi行业的转折点。

除了为大脑中的去中心化借贷合约带来巨额锁仓资金外，火爆的辣鸡YFI在uniswap和balancer上拥有YFI流动性池的24小时交易量，高达5000万美元。 CEX眼红，想努力分一杯羹，却因为流通量不够做县城，陷入供给侧危机。也就是说，交易的主战场是DEX。

我希望你能注意这场动乱。主流dex在交易深度上第一次开始赶超主流cex。未来的游戏规则将会改变。 DeFi 代币将首先在 dex 上列出，然后在 cex 上，最后仍然在 cex 上。交易中的投资者将完全沦为接受者。也就是说，IDO自然会封锁交易所小三，让懂行的DEX用户抢先布局，再分发给交易所小三入市完成一个周期。 DEX 用户开始站在食物链的后端，收获认知红利。

06 DeFi 代币分叉诈骗

上周是DeFi热门项目的分叉币最疯狂的一周，模仿骗子越来越多。先是YFI分叉出YFII、YFIII、YFIIII……然后YFII分叉出YYFI，YYFI五天完成布局，疯狂配股后套利出局。

AMPL也有一堆仿盘币圈流动性资金池，最震撼的是Anti-AMPL（XAMP），所谓AMPL的对手，在AMPL股市崩盘后出现，引来一堆豇豆跟进，终于被成功拒绝。切。行业进入了疯狂期，热点很多。如果你在以太坊上发币，并且在 uniswap 流动性池中投入一点初始资金，你就可以带头豇豆，把钱送到你家门口。仍然有一些人是 FOMO。投资者不必理性，看好自己的钱包！尤其是现在ETH跌得这么好，别拿自己的ETH去冒险，留着不香吗？

07避免短线交易陷阱

币圈，尤其是DeFi投资，与互联网VC投资逻辑无异。相反，优势就更加显着了，因为代币可以随时提现，传统VC没那么容易摆脱。早期判断最重要，前面多做功课，慎重选择，然后就容易了。不要倒过来。看看红杉和idg一次投资几十上百，哪有精力每天关注小团队估值的涨跌。早期的人太严格了。你在币圈里做的和他们一样，只是资金更小，轮数稍晚。人们可以投下种子和天使，但你只能购买 A 轮及以上。轮数越多，确定性就越高，因为它有操作数据的支持。 DeFi数据全部写在以太坊上，没有TMD作弊的可能！

市场上有很多无效的分析。他们都是基于过去追逐这些垃圾项目。所以在选币的时候一定要坚持价值投资，可以避免很多怀疑。波动是市场博弈的过程，不换手就没有流动性。你决定趋势，坚持下去。资本翻倍，利润更多，收益拉动……DeFi还处于早期，早期，早期！

遇到好项目为什么要避免短周期交易陷阱？

2010年，我的几个亲戚同学买了比特币，卖了10倍，再也没有机会上车。短期内，赚10倍的人避开了比特币的上涨期。他们非常聪明。长此以往，这些人都自称渣男。对于有潜力的项目，我们要有长远的眼光。很多顶级交易员会根据经验告诉你，对于普通投资者来说，一旦你交易，你很快就会被淘汰出局。进入短线交易周期，人们的视野会受到框架的限制，基本难以对抗贪婪和焦虑。

08DeFi 投资策略 - 价值币和 Meme 币

在币圈，我觉得可以投资的币有两种。一种称为价值货币，另一种称为模因货币。

价值货币具有特定的应用场景，商业模式的强大支持，定性和定量分析，低风险，高长期投资回报。一旦你选择了一个确定的项目，你也有足够的勇气去增加你的位置并长期持有它。对于新手投资者来说，尤其需要识别伪装成价值币的彩币，而且通常会设计一套伪需求场景来愚弄投资者。如果你从来没有在互联网行业创业过，那么你一定对【产品市场契合度】这个概念有很深的理解。此外，有必要识别低价值硬币。比如传统的解决方案太好了，用户体验也很好。如果非要建币，拿到去中心化的版本，这种价值不高。

如何识别高价值硬币？先定性分析，看看项目解决了什么问题？这是一个真正值得解决的问题吗？ DeFi 解决方案与传统或替代解决方案相比有哪些优势。然后看团队和基本面，做量化分析，看数据表现等等。

Meme 币是一个特殊的类别，因其在亚文化中的强大传播和娱乐性而受到青睐。例如，狗狗币是典型的模因币。就连特斯拉的 CEO 马斯克也被骗了，自称是狗狗币的前 CEO。 DeFi 领域最新的 meme 硬币是 TEND - 看看流行的机制。

如果你发现一个币兼具价值币和表情币的特点，就毫不犹豫的扑上去，比如初始的YFI和AMPL。

币圈的大部分meme币都是从一个叫做4chan的海外亚文化社区开始流行起来的。可以说，4chan现在是币圈最大的市场驱动力。进去看看你的牛奶是什么，机会在哪里。当然，也要注意风险，流行文化来去匆匆。

请查找网站：4channel.org

09AMPL 回撤期间 Tuncoin 上的海豚

AMPL本周迎来上涨以来的最大回撤，三天内涨幅超过70%。此次回调是由于前期项目方未解锁代币的抛售和获利单的抛售造成的，而股票投资者则因担心AMPL进入死亡螺旋而受到踩踏。对死亡螺旋的怀疑在股东和投资者中蔓延开来。事实上，AMPL 从 2019 年开始运行，并经历了几次负循环。担心死亡螺旋是多余的，无形的手将把它带到一个新的平衡，开始一个新的正循环。而最初的急剧回撤本身表明该协议完全按照经济模型的设计工作。

朋友制作的AMPL负周期表

这个负面的周期仅仅过了三天，就因为coinbase正在审查AMPL上市的消息而下跌。

目前数据：AMPL估值仍位居DeFi代币前十，持有地址19564个（maker超过25000个，compound超过19000个），uniswap流动资金池超过4000万美元，依然排名第一，以日交易量占uniswap总交易量的1/3。基础扎实！

前 100 个地址占 91.91%

投资者信心指标：

p>

对 AMPL 价格飙升期间的数据进行回测发现，当散户投机者恐慌抛售时，鲸鱼钱包正在积累 Ampl。我们对前100个持仓地址做了数据分析，占总金额的91.91%，说明集中度非常高，国外有庄根本无法开仓。大约 26 个地址属于早期投资者，只有 5 个被移动，20 多个从未出售。早期投资者并不急于套现，散户投资者恐慌。放眼长远！几亿的估值只是开胃菜。

比如排名第20的钱包地址是一只海豚，高点卖出，3天前从交易所开仓100万枚。目前 0.占总供应量的 48%。

Coinbase 将 AMPL 纳入上市审核项目

在AMPL投资中，你需要的只是耐心，如果你真的阅读了这个项目之后，你就知道你现在的投资占了它现在估值的固定比例。只要你不卖，比例不变，rebase 机制不会迷惑你。这是一个有望超越 USDT 即百亿美元级别的货币实验，将成为新六年最赚钱的加密货币投资之一，就像过去 10 年的比特币一样小白投资者不必低买多长，避免贪婪和焦虑，与时间做同学。