VIX 恐慌指数

如果美国股市只有一个投资者情绪指标，那就是 VIX 恐惧指数。 VIX 恐惧指数由 CBOE 实时计算，是衡量股市波动预期的波动性指数。 VIX 是根据标准普尔 500 指数的期权价格计算得出的。从著名的 Black-Scholes 期权定价模型中，我们知道标的资产的隐含波动率可以从期权的市场价格中计算出来。在 VIX 指数的计算中，期权价格为标普 500 的期权价格。当然vix恐慌指数是什么意思，以此类推，我们可以从黄金期权价格推断出黄金市场的波动性，或者从原油期权价格推断出原油市场的波动性。

VIX指数之所以叫恐慌指数，是因为当美股大跌时，标普500指数看跌期权的价格会大幅上涨，所以期权的隐含波动率也会高于通常。高得多。反之，当市场出现重大利好消息时，或股市价格强势反弹时，看跌期权的价格就会下降，这样波动性也会降低。 VIX 最近一直徘徊在 15% 左右。当标准普尔 500 指数从去年底的峰值下跌 20% 时，VIX 曾一度升至 30% 的高位。 2008 年秋季美国金融危机爆发时，VIX 指数超过 80%vix恐慌指数是什么意思，创历史新高。

我国股市有类似美国VIX指数的波动率指数吗？ 2016年，上海证券交易所和中证指数公司正式发布了上证50ETF波动率指数，用于衡量上证50ETF，简称“中国波浪指数”。但不知为何中证指数自2018年2月22日起暂停发布上证50ETF波动率指数。虽然我国目前还没有反映股市的恐慌指数，因为美国股市对全球股市的影响力很大，我们可以通过关注VIX指数来粗略判断投资者对股市的投资情绪。