2017 年重演！比特币飙升的背后：市场交易是什么？

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简介：桥水创始人 Dalio 警告说，如果比特币开始与法定货币竞争，政府最终可能会禁止它。

总结：

过去十天，比特币一路狂飙，相继突破15000、16000、17000和18000美元整数关口。年初至今的涨幅为 154%，距离 2017 年 19,994 美元的历史高点“仅一步之遥”。

与 2017 年比特币牛市一样，这次比特币的上涨也得益于美元走软。美国大选后，市场预计下一届国会可能由两党控制。今年美联储的非常规宽松政策让美元陷入困境，如果美国未来继续通过美联储印钞而不是政府支出来提振经济比特币2017年预测，美元将越来越看跌。

黄金和白银的盘整表现也让投机者更加积极地押注比特币。

另一个有趣的现象是，许多新兴市场的比特币兑法币汇率一直创新高，这表明新兴市场的资本外流通过数字货币尤为突出。今年的比特币牛市能否超越 2017 年？这一切都取决于法规！

周三（11 月 18 日），比特币短暂飙升至 18,000 美元以上。短短十天时间，比特币价格一路飙升，相继突破15000、16000和17000大关。

自3月份疫情触发最低点以来，比特币价格暴涨342%，年初至今涨幅达到154%，与2017年的历史记录相差甚远。 19,994 美元只是“一步之遥”。

目前，比特币总市值超过3000亿美元，也接近历史最高水平。德意志银行的统计数据显示，从历史上看，比特币仅在五个交易日内收于 17,000 美元以上。

1、美国美元贬值预期和金价波动

分析人士认为，与 2017 年的比特币牛市一样，这一次比特币一路走高，也将受益于美元走软。 ICE 美元指数今年迄今已下跌 4.2%，有望创下 2017 年以来的最大跌幅。

美国大选后，市场预计下一届国会可能由两党控制——共和党控制参议院，民主党控制众议院。这意味着国会通过了一项规模较小的财政刺激计划，向美联储施加了增加债券购买和采取其他政策来提振经济的压力。

今年美联储的非常规宽松政策让美元陷入困境，如果美国未来继续通过美联储印钞而不是政府支出来提振经济，美元将越来越看跌。

对冲基金老板 PaulTudorJones 认为，美联储现阶段前所未有的量化宽松政策为通胀奠定了基础，有利于数字货币自然通缩。

在美元持续走弱的背景下，只有比特币近期表现尤为出色，黄金、白银等传统零息资产仍在前期高位盘整。

这也使得比特币与黄金的相关性变为负相关，比特币/黄金的价格比突破了此前9.0的支撑。

灰度比特币信托（GTBC，GrayscaleBitcoinTrust）是第一个公开报价的比特币投资工具和第一个美国证券交易委员会报告公司数字货币投资工具的地位，随着灰度比特币信托GTBC和EHTE等合规产品的进入，无疑将为传统资本提供合规渠道，大大降低投资者的门槛。

这些交易工具使投资者能够以证券的形式接触 BTC，同时避免直接购买、存储和托管 BTC 的挑战。 GBTC私募股权可在二级市场购买，于2015年3月在OTCQX公开交易，此时其投资者无需为合格投资者。

截至最新数据，灰度比特币信托持有超过50万枚币，市值超过82亿美元，占比特币总量的2.38%，表明机构比较对比特币的热情。

上个月，在线支付公司 PayPal 宣布推出加密货币支付服务。用户将能够通过他们的 PayPal 账户购买、持有和出售加密货币，并在全球大约 2600 万家商家处购物。该公司表示，其数字钱包最初将允许比特币、以太坊、比特币现金和莱特币交易。

本轮比特币疯牛轮的启动，也是从Paypal的加密货币支付服务上线开始的。投资者认为，其他大公司效仿 Paypal 采用比特币支付只是时间问题。

“这次牛市和2017年不同，这次涉及的机构投资者很多。 Lolli 首席执行官兼联合创始人亚历克斯·阿德尔曼 (Alex Adelman) 表示，他们都押注比特币可以抵御通货膨胀、不确定性和波动性。

3、资金继续流出新兴市场

虽然比特币兑美元的价格仅逼近历史新高，但比特币兑多个新兴市场法币的汇率仍在不断刷新历史新高。这些国家的法定货币包括俄罗斯卢布、哥伦比亚比索、巴西雷亚尔、土耳其里拉、阿根廷比索、苏丹镑、安哥拉宽扎、赞比亚克瓦查等。

新兴市场汇率波动加剧，资金通过数字货币外流的情况尤为突出，这种市场资金外流压力持续压制新兴市场货币政策空间，形成负反馈。

目前币圈投资者最关心的问题是今年的比特币牛市是否会超过2017年？

对于目前的比特币市场，最需要关注的还是监管风险。由于并非所有人都相信比特币在金融市场上成为合法资产的必然性比特币2017年预测，因此许多监管机构认为比特币被用于洗钱和其他犯罪活动，从而将数字货币与支持它们的区块链技术区分开来。

如果比特币开始与法定货币竞争，政府最终可能会取缔它，全球最大对冲基金 Bridgewater 的创始人 Dalio 周二发推文说。

“我无法想象中央银行、大型机构投资者、公司或跨国公司会使用它。如果我对这些事情有误，我希望得到纠正。”

尽管比特币这些天一直在流泪，但 Dalio 表示，他对比特币作为一种有效货币的问题的看法很简单：“作为一种财富存储，它不是很好，因为它非常不稳定。而比特币与我需要购买的价格的低相关性意味着它不能保护我的购买力。”

现任美国总统唐纳德特朗普从来不是比特币的粉丝，去年他推特推特称比特币等加密货币“不是钱”：“我不是比特币或其他加密货币的粉丝，它们不是钱，它们的价值波动很大，它们是凭空创造的。不受监管的加密资产可以助长非法行为，包括毒品交易和其他非法活动。”

However, U.S. President-elect Joe Biden may have a different view of cryptocurrencies than Trump.上周，拜登宣布，加密货币专家、前美国商品期货交易委员会 (CFTC) 主席 Gary Gensler 将领导他的金融政策过渡团队。

Gensler 曾多次在国会就加密货币和区块链作证，驳斥了加密货币与庞氏骗局之间的比较，并声称尚未推出的 Libra 代币符合美国法律要求的证券要求。

本月，美联储和美国财政部金融犯罪执法网络 (FinCEN) 邀请公众就拟议的加密货币新旅行规则发表评论。根据新提议的规则，虚拟资产将被定义为“货币”，包括“可兑换虚拟货币（CVC）”和法定货币的数字资产。 FinCEN 在 2013 年发布的指南中首次提到 CVC，也是美国第一个公开讨论如何监管加密货币的机构。

美国货币监理署 (OCC) 代理署长 Brian Brooks 表示，美国银行机构正在研究如何为感兴趣的客户支持加密资产。

在播客中，Brian Brooks 分享了他对美国银行如何在货币监理署 (OCC) 决定授予银行托管加密货币的权利后开始探索加密货币途径的想法。 Brooks 认为，开发充当加密货币托管人的内部框架所涉及的复杂性将促使银行继续接触现有的中心化交易所来存储客户的加密货币。

在新兴市场，这些国家的资本管制也值得关注，尤其是对数字货币的管理。